On sait que les investissements éoliens de ces dernières années n’ont pas été très rentables. Mais à quel point est-ce vraiment mauvais ? Il y a tout lieu de s’inquiéter pour les municipalités ainsi que pour les investisseurs et la population locale, écrit entre autres l’économiste national Christian Sandström.

Article original : https://kvartal.se/artiklar/vindkraft-en-gron-bubbla-eller-ett-svart-hal

 

L’industrie éolienne aime présenter l’énergie éolienne comme une source de revenus stable et sûre, et l’État suédois a fortement subventionné la construction de parcs éoliens grâce à des certificats d’électricité et à l’exonération de responsabilité concernant les conséquences environnementales. A l’examen des rapports annuels des parcs éoliens, l’image d’une énième bulle verte se dessine malheureusement.

De l’argent public bon marché et un soutien généreux, combinés à des vœux pieux et à un consensus autour de la dignité des questions environnementales, ont créé un sol où les capitalistes subventionnaires prospèrent aux dépens du public et de l’environnement. Cependant, notre analyse de l’ensemble du secteur montre que les résultats sont en fait encore pires, car l’énergie éolienne n’a pas à couvrir ses coûts réels.

L’éolien apparaît comme une bulle verte qui risque de se transformer en trou noir.

 

Rentabilité pourrie…

Nous avons parcouru les rapports annuels de tous les parcs éoliens construits entre 2017 et 2021. Ce matériel comprend 1 045 des 1 093 éoliennes construites en 2017-2020. Dans les années 2018-2019, il était de moins 8 %, en 2017, il était même de moins 25 %. Fait intéressant, la situation s’est encore aggravée en 2020 et 2021, la rentabilité ayant encore chuté à moins 11 %, puis à moins 15 %.

De tels chiffres pour une industrie sont insoutenables et n’ont pas d’équivalent dans d’autres secteurs de l’économie. Aucune industrie ne peut survivre à long terme avec de tels problèmes de rentabilité. Source : Rapports annuels de tous les parcs éoliens construits en Suède 2017-2021.

Si nous regardons de plus près les différents parcs éoliens, nous pouvons voir une chaîne de perles d’apports d’actionnaires, de prêts renégociés et de concordats où les banques étaient simplement autorisées à annuler les prêts aux parcs éoliens. La seule raison raisonnable pour laquelle une banque annule un prêt doit être qu’elle ne voit aucune possibilité réaliste de récupérer son argent. Le tout est une structure financière très fragile avec un important effet de levier intégré.

Qui a prêté cet argent et qui sera responsable quand les faillites augmenteront ?

… dans un business dopé aux subventions …

Cependant, dans l’examen ci-dessus, qui montre de lourdes pertes, les revenus sont fortement dopés et les résultats sont en fait encore pires. Dans les entreprises que nous examinons, les certificats d’électricité représentent 15 à 25 % du chiffre d’affaires des années 2018-2020.

Le système des certificats d’électricité a été créé pour stimuler l’expansion des « énergies durables », principalement l’énergie éolienne. L’entreprise qui produit de l’électricité à partir de l’énergie éolienne reçoit un certificat d’électricité par mégawattheure que les producteurs d’électricité dont l’électricité n’est pas définie comme durable, ont dû acheter.

De cette façon, d’autres producteurs d’électricité ont subventionné l’énergie éolienne à hauteur de milliards. La facture a ensuite été répercutée sur le client final qui, en partie à cause de cet effet, a connu ces dernières années des factures d’électricité en hausse. Cependant, l’idée depuis le début était de supprimer progressivement le système des certificats d’électricité à mesure que l’énergie éolienne se développait, et par conséquent le prix des certificats d’électricité a chuté de 218 SEK en septembre 2018 à 4 h 40 en mars 2023. En 2019, la vente de certificats d’électricité représentait environ 25 % des revenus des parcs éoliens construits en 2017-2019.

Une marge de perte moyenne d’environ dix pour cent au cours de ces années était en fait encore pire.

Si nous supposons que 25 % du chiffre d’affaires étaient constitués de certificats d’électricité, chaque centaine de couronnes suédoises de revenus aurait été composée de 25 SEK de soutien et de 75 SEK de revenus. Compte tenu d’une perte moyenne de 11 %, dans de tels cas, le coût est de 111 SEK. Sur un revenu d’un client payant de 75 SEK, le coût a donc été de 111 SEK, ce qui donnerait une marge de perte de 48 %.

Nous avons vu des éoliennes tomber, des pales de rotor se détacher et des éclairs détruire des éoliennes entières.

Si nous supposons plutôt que les subventions représentent 15 % du chiffre d’affaires, chaque cent gagné représenterait 15 SEK de subventions et 85 SEK de revenus. Compte tenu de la même marge de perte que ci-dessus de 11 %, la marge réelle serait de moins 30 %.

Toute entreprise subissant des pertes d’une telle ampleur doit s’attendre à faire faillite en quelques années seulement, d’autant plus que les investissements ont un ratio prêt/valeur si élevé. Bon nombre des investissements que nous voyons aujourd’hui sont basés sur des attentes selon lesquelles l’État continuera d’offrir 15 à 25 % des revenus. Autrement dit, le système de soutien à l’éolien a créé un trou noir pour les contribuables.

Mais c’est en fait encore pire.

… qui est basé sur des calculs heureux …

Les parcs éoliens calculent dans leur rapport que les parcs éoliens devraient durer 25 à 30 ans. La vérité est que les éoliennes sont en proie à des accidents et à une usure spectaculaire. Nous avons vu des éoliennes tomber, des pales de rotor se détacher et des éclairs détruire des éoliennes entières. Les éoliennes les plus modernes et les plus grandes sont particulièrement concernées.

Les pales du rotor s’usent fortement et doivent être remplacées beaucoup plus souvent qu’une fois tous les 25 ans. Dans l’énergie éolienne offshore, même le remplacement annuel des pales du rotor est discuté car l’eau salée les use très fortement. En fait, la durée de vie économique devrait être calculée à un maximum de dix ans. Si dix années de vie étaient prises en compte dans les états financiers, l’image de la rentabilité se détériorerait immédiatement davantage car le capital devrait être amorti dans un délai considérablement plus court.

… et des taux d’intérêt bas

Les parcs éoliens ont été construits avec un prêt élevé à des taux d’intérêt très bas. La véritable vague d’installations éoliennes qui déferle sur notre pays est dopée par une situation de taux d’intérêt extrêmement bas. De mars 2022 à mars 2023, le taux directeur suédois est passé de 0 à 3 % et c’est quelque chose qui modifie actuellement le calcul de la rentabilité des parcs éoliens existants.

En 1998, l’énergie éolienne représentait moins d’un 1 pour cent de la production d’électricité en Suède. Au cours de la période 2016-2021, l’énergie éolienne est passée de 15 à 27 TWh et a représenté près de 20 % de la production d’électricité.

Cela signifie que nous avons considérablement réduit l’énergie planifiable avec la fermeture de six réacteurs nucléaires et une grande expansion de l’énergie éolienne.

Manque de puissance à l’arrêt et excès quand il y a du vent

Cela signifie que l’approvisionnement en électricité de la Suède présente un déficit de puissance lorsque le vent est calme et un surplus de puissance lorsqu’il y a du vent. Pour les parcs éoliens, cela signifie qu’ils ne peuvent vendre de l’électricité qu’en cas d’excédent d’approvisionnement et qu’ils sont donc les moins chers. Pour la société, cela signifie que nous évoluons rapidement entre un manque de pouvoir et un surplus que nous ne pouvons pas utiliser. Cela n’aurait pas été possible sans une forte subvention par le biais des certificats d’électricité. Les coûts de surproduction et de sous-production ne sont pas non plus supportés par l’énergie éolienne.

Les calculs de rentabilité sont également basés sur des données incorrectes car les soi-disant brise-vent sont négligés. Brise-vent signifie simplement que les travaux sont prévus trop proches les uns des autres et donc l’effet est fortement réduit. Les éoliennes qui restent inactives reçoivent moins d’énergie et ne peuvent techniquement pas produire l’électricité indiquée par le calcul. Le projet prévu par Vattenfall à Bruzaholm est un bon exemple où le conseil d’administration ne semble pas avoir pris en compte l’effet de sillage  dans sa décision d’investissement.

Gestion des pales de rotor toxiques

Aujourd’hui, on ne sait pas vraiment quelles substances contiennent les pales des rotors des éoliennes. Il n’y a pas eu d’enquête plus approfondie sur ce avec quoi les ailes sont traitées pour qu’elles durent sous un stress extrême. Le cocktail exact est exclusif.

Si vous visitez les éditions pour pales de rotor en Suède, vous pouvez décoller les microplastiques toxiques et examiner comment les ailes ont été rapiécées et réparées au cours de leur vie. Sur Gotland, les pales du rotor reposent dans une décharge à ciel ouvert sans aucun plan pour savoir comment les manipuler.

Nous ne pourrons jamais nous occuper de la plupart des produits chimiques contenus dans les pales du rotor car le vent les a arrachés sous forme de microparticules et les a répandus sur de grandes surfaces. Il s’agit de microplastiques à la composition chimique peu claire.

De plus, des chercheurs comme Helen Karlsson, doctorante en médecine environnementale à l’Université de Linköping, ont averti que les pales du rotor propagent des bisphénols, qui affectent négativement les humains ainsi que les animaux et les plantes. Elle estime que les informations de l’industrie éolienne diffèrent des quelques études scientifiques indépendantes qui ont calculé la propagation des microplastiques à partir des pales du rotor. Au Danemark, l’Agence norvégienne de la nature a été chargée d’enquêter pour savoir si les PFAS dans les pales des éoliennes pourraient avoir empoisonné 180 vaches l’automne dernier. En ce qui concerne l’expansion de l’éolien, les principes de précaution semblent complètement ignorés et personne ne sait quelles en seront les conséquences à un peu plus long terme.

Bien que les parcs éoliens réservent des fonds pour le nettoyage et la restauration des terres, personne ne sait comment manipuler les pales du rotor. Dans la mesure où des provisions sont constituées, vous devez être conscient que celles-ci disparaîtront en cas de faillite. Étant donné que les parcs éoliens ne sont presque jamais propriétaires du terrain, la responsabilité en cas de faillite incombera au propriétaire du terrain. On ne sait pas dans quelle mesure les propriétaires fonciers sont conscients des coûts potentiels de déclassement.

Chaque parc éolien est sa propre société anonyme, et de cette façon, les investisseurs peuvent facilement se retirer de projets individuels sans avoir à assumer la responsabilité de la restauration de la zone. Il y a déjà des exemples de cela en Suède et il y en aura d’autres dans les années à venir.

Aujourd’hui, il y a environ 5 000 éoliennes en Suède. Chaque éolienne a trois pales de rotor et leur longueur varie considérablement. Les modèles les plus anciens ont des pales de rotor courtes d’environ dix mètres (9 tonnes), mais plus ils sont modernes, plus ils s’allongent. Des éoliennes avec des pales de rotor de plus de 100 mètres (20 tonnes) sont en construction aujourd’hui. Si l’on suppose que les éoliennes suédoises doivent changer deux fois de pales de rotor au cours de leur durée de vie et que la longueur moyenne est de 50 mètres, cela fait une longueur totale de 1 500 kilomètres. Tous ces déchets doivent être gérés.

Où sera située cette décharge, quelle doit être sa taille, qui louera son terrain ? Les pales du rotor devraient-elles vraiment reposer sur le sol à ciel ouvert ? Pour combien de temps? Ou devrions-nous les enterrer comme ils le font en Californie ? Comment cela affecte-t-il les eaux souterraines?

Personne n’a fait d’enquête sur la façon d’incinérer les pales du rotor et sur ce que cela coûte dans de tels cas. Selon le code de l’environnement, les entreprises éoliennes sont tenues de prendre soin de leurs déchets, mais il n’y a pas de plan sur comment et où gérer les déchets des pales du rotor de l’éolienne. Ni aucun calcul de ce que sera le coût.

Valeurs de propriété qui peuvent être perdues

Certaines études montrent que lorsque des parcs éoliens sont construits, la valeur des propriétés est affectée négativement. Ils ont pu démontrer que les prix de l’immobilier baissent, mais aucun parc éolien n’a encore eu à indemniser les riverains de la baisse de valeur de l’immobilier. C’est une exigence évidente dans d’autres pays.

Dagens Industri a récemment signalé que l’Agence suédoise des impôts avait envoyé une proposition de saisine qui stipule que la valeur d’évaluation devrait être abaissée pour les maisons individuelles qui ont une vue dégagée sur les éoliennes. Cela s’applique aux maisons situées à moins de 1 000 mètres de la centrale éolienne, dont les valeurs d’évaluation peuvent être réduites de 5 à 10 %. Lena Södersten, avocate fédérale à Villaägarna, a déclaré à Dagens Industri : « Nous avons poursuivi la question et sommes convaincus que la proximité de l’énergie éolienne réduit la valeur imposable. Cependant, nous aurions aimé voir un ajustement plus important. »

Au cours des seules années 2017-2021, nous estimons que la Suède a investi au moins 40 milliards de SEK dans l’énergie éolienne en Suède.

Les valeurs foncières réduites sont quelque chose que les citoyens suédois devaient simplement accepter. Pour certaines entreprises, seuls les projets éoliens ont eu des conséquences graves. Un exemple est le Doggsencenter au nord de Simonstorp dans l’Östergötland, qui, au cours d’un processus de deux ans, a subi des perturbations majeures dans ses opérations, bien qu’il ait finalement réussi grâce à un veto municipal. Le promoteur Holmen n’a en aucun cas dû compenser ces coûts.

Un autre exemple est le camping sauvage de la famille Henriksson à Pajala, qui a dû fermer après la construction d’éoliennes. Aucune des personnes concernées n’a reçu la moindre indemnisation lorsqu’elles ont vu l’œuvre de leur vie s’effondrer à l’ombre des pales des rotors des éoliennes. Nous ne voyons aucune autre opération industrielle qui puisse traiter ses voisins de cette manière.

Il est difficile d’en estimer l’ampleur, mais il s’agit de plusieurs milliards d’entreprises et de valeurs immobilières détruites.

À qui profite l’énergie éolienne ?

Le secteur de l’énergie éolienne ne se serait jamais retrouvé dans ce bourbier économique s’il n’y avait personne qui gagnait de l’argent au milieu de la misère économique.

Étonnamment, 95 % de la capacité installée au cours de la période a été créée par des investisseurs étrangers, l’État chinois étant un acteur majeur. Les autres investisseurs nous sont totalement inconnus. Les pistes mènent souvent au Luxembourg et à la Suisse. Ces acteurs ont été attirés par la Suède à un degré et à une vitesse qui rappellent le Klondyke.

On sait qu’il y a des entreprises qui tirent profit de l’énergie éolienne lorsqu’elles fabriquent des éoliennes, construisent des parcs éoliens ou entretiennent des éoliennes.

Seul l’entretien des éoliennes est une histoire rentable où il faut faire le plein d’huiles et réparer les ailes et les boîtes de vitesses. Il y a même des entreprises qui gagnent de l’argent grâce aux hélicoptères pulvérisant les pales de rotor des éoliennes en hiver pour dissoudre les formations de glace afin que des morceaux de glace ne soient pas projetés des pales. Des entreprises comme Eolus Vind et OX2 prennent très peu de risques et ne procurent ni ne gèrent la planification et les opérations pour les autres.

Alors que les parcs éoliens semblent saigner de l’argent, malgré tous les soutiens, OX2, par exemple, a réalisé une marge opérationnelle de plus de 10% en moyenne sur les années 2019-2022. L’autre développeur de premier plan en Suède – Eolus Vind, affiche également de bons résultats la plupart des années depuis 2016.

Ces entreprises semblent avoir trouvé une position où elles bénéficient d’un marché en croissance et n’ont à prendre aucune responsabilité ni aucun risque, alors qu’elles profitent de toutes les subventions, du soutien ciblé à l’éolien et des discours creux sur la transition verte.

Si le marché implose dans les années à venir, ces entreprises seront également affectées, et c’est peut-être pour cela qu’Altor et Harald Mix ont maintenant quitté OX2. Au cours des seules années 2017-2021, nous estimons que la Suède a investi au moins 40 milliards de SEK dans l’énergie éolienne en Suède. Il s’agit d’un investissement d’infrastructure aux proportions historiques.

Pour beaucoup de ceux qui vivent à proximité, cela signifie un environnement qui se détériore, tandis que pour d’autres, c’est une pluie dorée.

Probable vague de faillites dans les prochaines années

Nous n’avons mentionné que quelques exemples de la façon dont l’énergie éolienne n’a pas à supporter ses coûts. Les particuliers et les entreprises voient leurs environnements, leurs valeurs immobilières et leurs entreprises détruits sans aucune compensation. Ces énormes investissements ont été basés sur des milliards de subventions par le biais de certificats d’électricité et fonctionnent toujours à perte. Vous n’avez pas à payer ce qu’il en coûte pour stabiliser le réseau électrique, et la connexion au réseau principal est fortement subventionnée. Nous ne voyons pas qu’une enquête ait même été menée sur la manière dont l’environnement devrait être restauré après la fermeture.

Et il y a une hâte de comprendre cela parce que toute l’industrie va mal. On peut s’attendre à une grande vague de faillites dans les années à venir. A l’heure où des politiciens responsables tentent de lever les obstacles à la poursuite de l’expansion de l’éolien, notre analyse montre que l’expansion éolienne de ces dernières années constitue un trou noir.

Les pertes sont énormes et nous ne voyons aucune tendance à l’amélioration, bien au contraire. Un secteur qui subit des pertes aussi importantes, même s’il ne supporte pas ses propres coûts, ne peut pas être financièrement viable. Il ne peut pas non plus être écologiquement durable car il utilise finalement beaucoup plus de ressources que la valeur qu’il crée.

Au lieu d’ouvrir la voie à davantage d’énergie éolienne, le gouvernement devrait nommer une commission indépendante des accidents chargée d’enquêter sur les véritables coûts de l’énergie éolienne pour l’environnement et l’économie suédoise.

Chrystophe Grellier pour l’Atelier Anonymus